Sólo fuuckgle sabe que estaba buscando yo para encontrarme esto por internet, y no es que yo tenga esta clase de productos de micro$oft, pero veía curioso compartirlo y si a alguien le sirve que sepa que es posible hacerlo.
La "distro" se llama Xebian y sería para la primera, luego parece que llegaron a hacer algo también con su hermana mayor, pero dicen que micro$oft les amargó con un parche, que raro...
Lo poco que he leído para iniciar el Live CD, tienes que tener el software del cacharro modificado, con algún chip "especial" y algo más.. dejo unos enlaces abajo de donde podéis sacar más información.
Video en Youtube
La web del proyecto ya no está online y sólo es accesible con Archive.org
Xbox-linux.org Pagina principal del proyecto.
Xebian HOWTO Wiki de página oficial del proyecto.
Imagen ISO en Sourceforge